コトラ（広報チーム） 
オルタナティブ投資の基本とは
オルタナティブ投資の定義と概要
オルタナティブ投資とは、従来の株式や債券などの金融資産とは異なる資産クラスへの投資を指します。この投資手法では、不動産やプライベート・エクイティ（未公開株式）、ヘッジファンド、コモディティ（商品市場）、暗号資産、さらにはアートやワインといったコレクションなど、多岐にわたる資産が含まれます。オルタナティブ投資は、ポートフォリオの分散効果を高めるだけでなく、従来の手法では得られにくい高い収益性を追求することが可能となる魅力的な資産運用法です。
従来の投資との違い
オルタナティブ投資は、上場されている株式や公開市場の債券が中心となる従来の投資とは異なり、主に非公開市場で取引される資産に焦点を当てます。この違いにより、価格変動や市場リスクが従来の投資に比べ相対的に小さな影響を与える場合があります。また、流動性が低い資産が多いため長期的な視点での投資が求められる一方、従来資産との相関が低いため、リスク分散の観点では非常に有効です。そのため、近年では多様な投資方法を求める個人投資家や機関投資家が注目しています。
オルタナティブ投資が注目される背景
オルタナティブ投資が注目される理由の一つは、従来の金融資産市場における不安定さや低金利環境です。その結果、安定的かつ高リターンを目指せる新たな投資先の必要性が高まっています。また、サステナブル投資や社会的インパクトを考慮した投資商品が増えており、これらがオルタナティブ投資市場の成長を後押ししています。政府も資産運用の多様化を推進しており、GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）などの機関投資家がこの分野に注目して積極的な投資を行っています。
市場動向と最新トレンド
近年、オルタナティブ投資市場は急拡大しており、2008年には約3兆ドルだった市場規模が2019年には10兆ドル、2028年には25兆ドルを超えると予測されています。特に日本でも、政府による「資産運用立国実現プラン」の策定により、オルタナティブ資産への投資が注目されています。また、暗号資産やNFT（非代替性トークン）、投資型クラウドファンディングなど、テクノロジーと結びついた新たな投資機会が生まれています。これらのトレンドは、個人投資家にとっても「オルタナティブ投資 入門」として非常に重要な切り口となっています。
オルタナティブ投資の種類
プライベート・エクイティとは
プライベート・エクイティ（PE）とは、上場していない企業の株式に投資する資産運用手法です。この投資は、成長可能性の高い企業への投資を通じてリターンを追求するもので、投資家が企業の経営改善や事業成長をサポートすることを特徴とします。より長期的な視点で高い利益を得られる可能性があるため、近年オルタナティブ投資の一種として注目を集めています。このような投資は、企業が成長を遂げるまでの間、流動性が低い点に留意が必要です。
ヘッジファンドの仕組み
ヘッジファンドは、株式、債券、デリバティブなど多様な資産を対象に、投資戦略を駆使して高い収益を目指す投資手法です。市場が上昇局面でも下降局面でも収益を狙える戦略を採用するため、「絶対収益型投資」とも呼ばれます。例えば、空売りやレバレッジを活用し、収益機会を最大化する戦略が特徴です。一方で、一般的な投資信託に比べて手数料が高い場合が多く、またリスクも伴うため、事前調査が重要です。
実物資産への投資（不動産、貴金属、アートなど）
不動産や貴金属、アートといった実物資産への投資は、価格の安定性やインフレ耐性を持つ点で多くの投資家から人気を集めています。不動産投資では継続的な賃料収入や資産価値の向上が期待でき、貴金属への投資は価値の保存手段として金融不安時に強みを発揮します。また、アートへの投資は収集の魅力や希少性から高い付加価値を創出する可能性があります。ただし、これらの投資には流動性が低い点や市場の専門知識が必要な点に注意が必要です。
クレジット投資の特徴
クレジット投資は、企業や政府が発行する債券やローンなど、債務関連の金融商品に投資するオルタナティブ投資の一種です。高利回り債券や不良債権の再構築などが代表的な例であり、安定した利子収入や価格差益の獲得を目指します。この投資のメリットは、資産クラスとして株式や伝統的な債券と異なるリスク特性を持つ点ですが、履行リスクや市場の変動リスクについては十分に理解しておく必要があります。
その他のオルタナティブ投資（クラウドファンディングなど）
その他のオルタナティブ投資には、投資型クラウドファンディングや暗号資産、NFT（非代替性トークン）などが含まれます。クラウドファンディングでは、個人投資家が少額から特定のプロジェクトに投資でき、社会貢献やイノベーション支援といった価値を提供します。また、暗号資産やNFTは、デジタル技術を活用した新しい投資対象として急速に注目されており、高い成長可能性とリスクが共存します。これらの選択肢は、オルタナティブ投資に関心を持つ初心者にとっても比較的参入のハードルが低い場合があります。
オルタナティブ投資のメリットとデメリット
分散投資効果とリスク低減
オルタナティブ投資の最大のメリットの一つは、分散投資効果を高められる点です。従来の株式や債券だけではポートフォリオ全体が特定の市場動向に左右されやすいですが、オルタナティブ資産を組み込むことで、異なる値動きをする資産群を保有できリスクを低減できます。例えば、不動産やプライベート・エクイティなどへの投資は、景気変動や株式市場の影響をある程度緩和する効果が期待できます。
株式や債券との相関性の低さ
オルタナティブ投資は、株式や債券と異なる市場動向に基づいて動きます。特にインフラ投資やヘッジファンドなどは、既存の資産クラスとの相関性が低いことが特徴です。この特性により、経済ショックや市場の不安定性が高まった際にも、資産全体のバランスを保つことに寄与します。そのため、多角的な資産運用戦略を検討する投資家にとって、オルタナティブ投資は非常に魅力的な選択肢です。
収益性の高さと不確実性
オルタナティブ投資は高いリターンを目指すことができる一方で、不確実性も伴います。例えば、プライベート・エクイティやヘッジファンドでは市場平均を上回る収益を狙うことが可能ですが、運用が計画通りに進まなかった場合、大きな損失を被る可能性もあります。また、大規模な初期資金が必要となることが多いため、個人投資家にとっては敷居が高く感じられる場合もあります。
流動性リスクとは
オルタナティブ投資における最大のデメリットの一つは流動性リスクです。多くのオルタナティブ資産は他の資産に比べて現金化が難しく、短期間での売却ができないことがあります。例えば、不動産やプライベート・エクイティの場合、売却までに数カ月以上の時間を要するケースが一般的です。このため、流動性の高い資産との適切なバランスを考慮しながら投資することが重要です。
初心者にとってのハードルと対策
オルタナティブ投資は、その複雑な仕組みや多額の初期費用など、初心者にとって敷居が高く感じられる分野です。また、各投資商品には特有のリスクが存在し、それを理解しないまま投資することは危険です。そのため、投資を始める前には、信頼性の高い投資プラットフォームを利用し、金融アドバイザーや専門家からアドバイスを受けることが重要です。また、少額から始められるクラウドファンディングや投資信託などを通じて、オルタナティブ投資の入門を試みるのも良い方法です。
オルタナティブ投資の始め方と注意点
投資を始める前の準備と心構え
オルタナティブ投資を始める前に、まず自身の資産運用全体の目的や目標を明確にすることが大切です。たとえば、「資産のリスク分散を図りたい」「株式や債券以外のより高いリターンを目指したい」といった具体的な目標があると、最適な投資戦略を選びやすくなります。また、オルタナティブ投資には一定のリスクや市場の流動性の低さがあるため、リスク耐性を理解し、自分の許容範囲を把握しておきましょう。そのためには、情報収集や知識の強化が重要です。
信頼ある投資プラットフォームを選ぶ
オルタナティブ投資を初心者が始める際には、信頼できる投資プラットフォームを選ぶことが成功の鍵です。信頼性の高いプラットフォームは、透明な運用プロセスを提供するとともに、適切な手数料やリスク情報の開示を行っています。選定にあたっては、過去の実績や顧客からの評価、取り扱っているオルタナティブ資産の種類などをしっかりと確認することが重要です。また、アドバイザーナビ株式会社のように、アドバイザー選びをサポートする企業を活用することも有効です。
具体的な投資手順とプロセス
オルタナティブ投資を始めるプロセスは、次のようなステップに分けられます。まず、資産運用の目標と予算を設定します。その後、信頼あるプラットフォームで口座を開設し、自分に合った投資商品を選びます。例えば、不動産やプライベート・エクイティ、ヘッジファンドといった商品がよく知られています。次に、小額から徐々に投資をスタートし、成果を確認しながらリスクを調整していきます。この際、手数料の内訳やリスク要因を事前に理解しておくことが重要です。
専門家のアドバイスを受ける重要性
オルタナティブ投資は、高度な知識や専門性を求める分野です。そのため、経験豊富な専門家からアドバイスを受けることが成功への近道となります。専門家に相談することで、複雑な商品内容や市場の動きについて理解を深めることができます。また、アドバイザーナビ株式会社のように適切なアドバイザーを提案してくれる企業を活用することで、初心者でも安心して投資を進めることが可能になります。
リスク管理の方法と心がけ
オルタナティブ投資では、リスク管理が非常に重要です。流動性リスクや市場の不確実性に備えるためには、分散投資が効果的です。例えば、不動産や貴金属など複数の資産に分散して投資することで、大きな損失を防ぐことができます。また、定期的にポートフォリオの状況を確認し、市場の変化に柔軟に対応することが求められます。初心者にも分かりやすい方法として、小額からスタートし、成果やリスクを逐一評価することをおすすめします。
