アセットマネジメントとは？初心者にもわかりやすく徹底解説【最新保存版】

投稿日 2023年12月11日
更新日 2025年12月11日
著者コトラ（広報チーム）
カテゴリー金融業界

はじめに

記事の目的と読者対象

この記事は、アセットマネジメントの基本的な概念から、その種類、仕組み、そしてキャリアパスまでを網羅的に解説することを目的としています。特に、資産運用に関心のある初心者の方や、アセットマネジメント業界への転職を検討している方に向けて、分かりやすく徹底的に解説します。

アセットマネジメントの重要性

「貯蓄から投資へ」という政府のスローガンのもと、少子高齢化が進む現代社会において、個人の資産を積極的に運用する重要性が高まっています。アセットマネジメントは、こうした社会情勢の中で、個人や企業が資産を効率的に増やし、長期的な安定運用を実現するための不可欠な手段となっています。不動産や金融資産だけでなく、インフラやIT資産など、あらゆる「アセット（資産）」の価値を最大化する戦略的な管理・運用が求められています。

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アセットマネジメントの基本

アセット（資産）とマネジメント（管理）の意味

アセットマネジメントは、「アセット（資産）」と「マネジメント（管理・運用）」の二つの単語から構成されています。ここでいう「アセット」とは、株式、債券、不動産、インフラ設備、IT資産など、組織や個人にとって価値を持つあらゆる対象を指します。「マネジメント」とは、これらの資産を計画的かつ戦略的に管理・運用し、その価値を最大化して収益や便益を高める活動を意味します。

アセットマネジメントの定義と概要

アセットマネジメントは、投資家から預かった資産を、その代理として専門的に運用・管理する業務全般を指します。その主な目的は、適切なリスク管理のもとで顧客の資産価値を最大化することにあります。金融業界では、投資信託や投資顧問といった形で、個人投資家や機関投資家（年金基金、保険会社、信託銀行など）に代わって、国内外の多様な資産への投資・運用を行い、収益を還元します。

歴史と発展

アセットマネジメントの概念は古くから存在しますが、現代的な発展は金融市場や不動産市場の拡大とともに進んできました。日本では、2003年の金融庁による「貯蓄から投資へ」のスローガンの掲示や、2024年からの新NISA制度の拡充が、個人投資を促進し、アセットマネジメント業界に大きな成長機会をもたらしています。また、2014年にはISO 55000シリーズという国際規格が発行され、組織的かつ体系的な資産管理手法が確立されるなど、デジタル技術の進化も相まって、アセットマネジメントは時代のニーズに応じて進化を続けています。

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アセットマネジメントの種類と活用分野

アセットマネジメントは、対象とする資産の種類や目的によって多岐にわたります。

金融業界（投資信託・証券等）におけるアセットマネジメント

金融業界におけるアセットマネジメントは、主に株式、債券、投資信託、デリバティブなどの金融商品を対象とします。

投資信託業務多数の個人投資家や機関投資家から資金を集め、それをファンドとして専門家が国内外の多様な資産に投資・運用し、収益を投資家に還元する業務です。これにより、個人では難しい少額からの分散投資を可能にします。
投資顧問業務年金基金や金融機関などの機関投資家から委託を受け、投資に関する助言や情報提供を行います。投資助言業務と、投資実務も行う投資一任業務の2種類に分けられます。

不動産におけるアセットマネジメント

不動産分野におけるアセットマネジメントは、オフィスビル、商業施設、マンション、物流施設などの実物不動産を対象に、その価値を最大化することを目指します。

取得（アクイジション）投資戦略に合った収益性の高い物件を選定し、市場動向や将来性を調査・分析した上で購入交渉を行います。
運用（期中管理）購入した物件の価値を維持・向上させるための事業計画を策定し、賃料調整やリノベーションなどを実施します。プロパティマネージャーと連携しながら運用を進めます。
売却（ディスポジション）市場環境を見極め、投資家のリターンが最大化される最適なタイミングで物件を売却し、利益を分配します。

インフラ・IT分野のアセットマネジメント

アセットマネジメントは、金融資産や不動産だけでなく、社会インフラやIT資産の管理にも適用されます。

インフラ分野道路、橋梁、トンネル、上下水道施設、発電所などの社会インフラを対象とし、老朽化対策や維持補修の効率化、ライフサイクルコストの低減を目指します。これは、ISO 55000シリーズなどの国際規格に基づき、長期的な視点での計画的な運用が行われます。
IT分野企業が保有するハードウェア、ソフトウェア、ネットワーク設備などのIT資産を効率的に管理するプロセスです。購入から廃棄までのライフサイクル全体を通じて利用効率を最適化し、ライセンス管理やセキュリティリスクの軽減、運用コストの削減などを図ります。

個人と法人での違い

アセットマネジメントは個人と法人のどちらにとっても重要ですが、そのアプローチには違いがあります。

個人のアセットマネジメント主に生活資金の確保や老後資金形成を目的とし、個人投資家が自ら運用方針を決定したり、プロのファンドマネージャーに運用を任せたりします。収益性やリスクのバランスを考慮した、多様な投資先への分散投資が一般的です。
法人のアセットマネジメント企業の収益性向上や事業展開の戦略の一環として行われます。個人よりも大規模な資産を運用するため、専門のアセットマネージャーや運用チームが関与することが多く、資産の種類も多岐にわたります。

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アセットマネジメントの仕組みと具体的な業務

資産運用の基本プロセス

アセットマネジメントは、組織の目標達成のために、コスト、リスク、パフォーマンスのバランスを取りながら資産を効果的に管理する活動です。そのプロセスは、主に以下のステップで進行します。

投資目標の設定顧客（投資家）のニーズやリスク許容度に基づき、明確な投資目標（リターン、リスクレベルなど）を設定します。
市場分析と資産選定国内外の経済動向や金融市場、個別企業の業績などを分析し、目標達成に資する資産を選定します。
運用計画の策定選定した資産を用いて、具体的なポートフォリオの構築、投資戦略、リスク管理計画などを含む運用計画を策定します。
実行（売買・管理）策定した計画に基づき、実際に市場で資産の売買を行い、ポートフォリオの管理、賃料回収、維持管理などを実施します。
モニタリングと評価運用状況を定期的に監視し、パフォーマンスを評価します。市場の変化や計画との乖離があれば、速やかに見直しを行います。
報告と改善投資家への運用状況報告を行い、評価結果に基づいて運用戦略やプロセスの改善を図ります。

主要な業務内容（資産選定・運用計画・報告等）

アセットマネジメント会社における具体的な業務は、主に「運用部門」「営業部門」「ミドル・バック部門」の3つに大別されます。

運用部門（フロントオフィス）
ファンドマネージャー/ポートフォリオマネージャー：ファンドの運用全般を指揮し、最終的な投資判断を行います。
アナリスト：市場や企業の業績などを分析し、ファンドマネージャーの投資判断に役立つ情報を提供します。
エコノミスト：金融市場の動向やマクロ経済を研究・分析し、経済状況の予測を行います。
ストラテジスト：経済動向に基づき、適切な投資戦略を検討・立案します。
トレーダー：ファンドマネージャーの判断に基づき、市場での取引を実行します。
商品開発：顧客や市場のニーズに合わせた新しい金融商品を組成します。
営業部門（フロントオフィス）
投資信託営業（リテール営業）：個人投資家向けの投資信託を販売会社（銀行、証券会社など）に提案し、販売を支援します。
機関投資家営業：年金基金、金融機関、事業法人などの機関投資家に対し、個別の運用目標に応じた運用商品を提案します。
ミドル・バック部門（ミドル・バックオフィス）
リスクマネジメント：運用パフォーマンスやリスクを測定し、運用ガイドラインの遵守状況をチェックします。
コンプライアンス：法令や社内規定の遵守を監視し、法改正時の対応などを担当します。
ファンド計理/オペレーション：取引の決済処理、ファンドの基準価額算出、資産の残高管理などの事務業務を行います。
レポーティング：投資家への月次・年次報告書などの作成を担当します。

プロパティマネジメント、ファシリティマネジメント等との違い

アセットマネジメントは他の資産管理業務と混同されがちですが、それぞれ目的と業務範囲が異なります。

アセットマネジメント（AM）「投資」の視点から資産全体を戦略的に管理・運用し、投資利回りの最大化を目指します。物件の取得・売却の意思決定や、運用計画の策定といった上位の意思決定を担います。
プロパティマネジメント（PM）「運営」の視点から、不動産の物理的な管理や賃貸経営の実務を行います。具体的には、テナントの募集・管理、賃料の回収、建物の維持管理、修繕計画の実施などが主な業務です。AMと連携し、AMが立てた戦略を実行する役割を担います。
ファシリティマネジメント（FM）企業や組織が保有・利用する施設（ファシリティ）を、経営的視点から最適に管理・活用する経営活動です。単なる維持・保全だけでなく、企業活動を効率化し、将来の変化に柔軟に対応できるような施設のあり方を追求します。

ケーススタディ：成功事例

不動産分野の成功事例として、不人気地域であっても将来的な値上がりが期待できる土地を安価で取得し、長期的な視点での開発・運用により大きな収益を上げたケースがあります。また、金融商品では、少額資金を多様な金融商品に分散投資し、市場の変動に対応しながら高リスク・高リターンの銘柄もポートフォリオに組み入れることで、安定的に資産を増やした事例などが挙げられます。これらの成功には、綿密な市場分析、リスク管理、そして専門家との連携が不可欠です。

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アセットマネジメントの国際標準と資格

ISO 55000/55001の概要

ISO 55000シリーズは、アセットマネジメントシステム（AMS）に関する国際標準規格です。

ISO 55000アセットマネジメントの「概要、原則及び用語」を定義する規格であり、アセットマネジメントの基本的な考え方や用語を理解するための基盤となります。
ISO 55001アセットマネジメントシステムの「要求事項」を定めた規格です。組織がアセットマネジメントを体系的かつ効率的に行うための具体的な要件が示されており、この認証を取得することで、組織が国際的な基準に則ってアセットマネジメントに取り組んでいることを国内外に示すことができます。主な対象は社会インフラ（上下水道、エネルギー、道路）や社会ファシリティ（建物、学校、病院、プラント）など、物的アセットの管理に重点を置いています。

国際規格の導入効果

ISO 55001を導入することで、以下のような効果が期待されます。

資産管理の改善、効率化、高度化：体系的なアプローチにより、アセット管理のプロセスが洗練され、無駄の削減や事業継続性の向上が図れます。
第三者説明能力の強化：国際的な標準に準拠することで、投資家やステークホルダーに対する透明性と説明責任が向上します。
競争優位性の確保：特に公共インフラの包括委託事業やPFI事業などにおいて、認証取得が入札時の有利な要素となることがあります。
共通認識の醸成：トップマネジメントから現場の従業員まで、アセットマネジメントに関する共通の目的と目標を持つことで、組織全体の連携が強化されます。

業界で役立つ資格とスキル（CFA、不動産関連資格など）

アセットマネジメント業界で活躍するためには、特定の資格やスキルが有利に働きます。

CFA（米国証券アナリスト）世界で最も権威のある資産運用関連資格の一つで、高度な金融知識と英語力の証明になります。外資系企業やグローバルな投資を行う部門では特に高く評価されます。
証券アナリスト（CMA）日本の運用プロフェッショナルにとって事実上の標準資格とされており、証券投資分野の専門知識とスキルを証明します。
不動産鑑定士不動産の価値を専門的に評価する国家資格であり、不動産アセットマネジメントにおいて強力な武器となります。
不動産証券化協会認定マスター不動産の証券化に関する専門知識を認定する資格で、不動産関連の金融商品を扱う際に非常に有用です。
公認会計士・税理士財務状況の分析や税務計画の立案において重要な役割を果たすため、ミドル・バックオフィス業務などで重宝されます。
CAMA（認定アセットマネージャー国際資格）ISO 55000シリーズに準拠した国際資格で、グローバルなアセットマネジメントの基準に基づいた資産管理スキルを証明します。
MBA（経営学修士）経営学に関する知識はアセットマネジメント業務に直接的に活かせる場面は少ないものの、キャリアアップの際に役立つことがあります。
語学力特に外資系企業や国際的な案件を扱う場合、ビジネスレベル以上の英語力（TOEIC 800点以上が目安）は必須とされます。

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アセットマネジメント職のキャリアと今後の展望

求められる能力とスキル

アセットマネジメント職に求められる能力とスキルは多岐にわたります。

分析力市場動向、企業の業績、リスクなどを正確に把握し、分析する能力は不可欠です。特に運用部門やミドル・バック部門で重要視されます。
金融市場への強い知的好奇心常に変化する金融市場や経済情勢に対し、自ら学び、新しい知識を取り入れる探求心が必要です。
コミュニケーション能力投資家、同僚、販売会社、プロパティマネージャーなど、多様なステークホルダーと円滑な関係を築き、情報を共有し、信頼を得るための対話力が求められます。
問題解決能力と意思決定力予測不能な事態や市場の変動に対応し、迅速かつ的確な投資判断を下す能力が必要です。
PCスキル・デジタルツールの活用力提案資料やレポート作成のためのExcelやPowerPoint、データ分析や業務効率化のためのプログラミング（Python、VBAなど）やAI、データ分析ツールなどの活用スキルが重要です。
チームワークアセットマネジメントは、運用、営業、ミドル・バックなど、多くの部門が連携して進めるため、チームで協調して働く能力が重視されます。

キャリアパスと転職事情

アセットマネジメント業界のキャリアパスは、専門性が高く、多様なバックグラウンドを持つ人材に門戸が開かれています。

未経験からの転職業界未経験からの転職はハードルが高いものの、不可能ではありません。特に20代の金融業界出身者であればポテンシャル採用の可能性もあります。不動産AMやバックオフィス部門では、不動産営業や経理・会計などの関連スキルが評価されることがあります。
経験者からの転職証券会社のアナリスト業務、生命保険会社や大手金融機関の運用部門での経験、コンサルティングファームでの経営コンサルティング経験などは、高く評価されます。
キャリアアップの方向性日系中堅企業から日系大手、そして外資系企業へとキャリアアップしていくのが王道とされるパターンの一つです。また、ファンドマネージャーからプロダクトスペシャリストへ転身するなど、業界内で異なる職種へ移るケースもあります。
給与水準アセットマネジメント業界は高収入であり、職種や経験によって年収は大きく異なります。運用部門や営業部門では、成果主義が色濃く反映され、高いパフォーマンスを出せば高額な報酬を得られる可能性があります。外資系企業は日系企業に比べて年収が1.5倍から2倍程度高くなる傾向があります。

不動産・金融分野の職種動向

現在、アセットマネジメント業界ではいくつかのトレンドが顕著になっています。

市場拡大政府の「資産運用立国」構想や新NISA制度の拡充により、日本の資産運用市場は歴史的な拡大期にあり、運用会社の資産残高（AUM）が急増しています。これにより、あらゆる部門で新たな求人が生まれています。
テクノロジーによる変革AIを活用した投資戦略の策定、顧客サービスの向上、バックオフィス業務の自動化など、FinTechやAIの台頭により業務効率化と新たな価値創造が進んでいます。データサイエンスやITスキルを持つ人材の需要が高まっています。
ESG投資の主流化ESG（環境・社会・ガバナンス）を考慮した投資は、もはや一過性のブームではなく、投資のメインストリームとなりつつあります。ESG分析の専門家や、企業価値向上を促すエンゲージメント能力を持つアナリストへの需要が高まっています。
業界再編手数料低下圧力や新たな専門性獲得のため、M&Aによる業界再編が進行しています。特に、運用の「製造」と「販売」の分離（製販分離）や、フロントオフィスとミドル・バックオフィスの分離（上下分離）といった「アンバンドリング」現象が加速しており、キャリアの選択肢も多様化しています。

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アセットマネジメントを始めるための第一歩

初心者向けのおすすめステップ

アセットマネジメントに興味を持ったら、まずは以下のステップから始めてみましょう。

目的の明確化「なぜ資産運用をするのか」「どれくらいの期間で、どれくらいの資産を増やしたいのか」など、具体的な目標を設定しましょう。これにより、リスク許容度や運用方針を決定する際の指針となります。
基礎知識の習得金融市場、経済の仕組み、投資商品の種類（株式、債券、投資信託など）について基本的な知識を身につけましょう。関連書籍やオンライン講座、セミナーなどを活用するのが効果的です。
情報収集と市場理解日々の経済ニュースや市場の動向にアンテナを張り、アセットマネジメントがどのように機能しているかを理解しましょう。
少額からの実践いきなり大きな金額を投資するのではなく、NISAなどの制度を活用し、少額から投資信託などを始めてみることで、実際の運用経験を積むことができます。

専門家や外部サービスの活用

アセットマネジメントは専門的な知識と経験を要するため、一人で全てを行うのが難しい場合もあります。

資産運用会社の利用プロのファンドマネージャーが運用を行う投資信託などを利用することで、専門的な知識がなくても資産運用を始めることができます。
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