コトラ（広報チーム） 
はじめに
アセットマネジメントとは何か
アセットマネジメントとは、個人や機関投資家から預かった資産を、専門的な知識と高度な戦略を用いて運用・管理し、資産価値の最大化を目指す金融ビジネスです。これは「資産運用業」とも呼ばれ、単に資産を増やすだけでなく、顧客の財務目標達成をサポートし、経済全体に大きな影響を与える重要な役割を担っています。運用対象は、株式、債券といった伝統的な金融資産から、不動産、インフラ、プライベートエクイティなどの多様な資産に及びます。
エコノミストが果たす重要な役割
アセットマネジメント業界において、エコノミストはマクロ経済の動向、金融政策、金利や為替の動きなどを分析し、今後の経済状況を予測する重要な役割を担います。その分析結果は、ファンドマネージャーが投資判断を下す際の根幹となる情報源であり、アセットアロケーション（資産配分）戦略の方向性を決定する上で不可欠です。エコノミストの深い洞察力は、運用成績の向上とリスク管理の精度向上に大きく貢献します。
本記事の対象読者と構成
本記事は、アセットマネジメント業界や金融業界への就職・転職を目指す方、あるいは業界に興味を持つビジネスパーソンや学生を主な読者として想定しています。エコノミストの具体的な業務内容、求められるスキル、キャリアパス、そして今後の業界展望について、専門的な視点から深掘りして解説していきます。
アセットマネジメント業界の全体像とエコノミストの立ち位置
金融・不動産など多様なアセットマネジメント分野
アセットマネジメント業界は、多岐にわたる資産クラスを扱います。伝統的な株式や債券のほか、不動産、インフラ、プライベートエクイティなどのオルタナティブ資産も運用対象となり、それぞれの分野で専門的な知識が求められます。特に不動産アセットマネジメントは、オフィスビルや商業施設などの実物資産を対象とし、取得から運用、売却まで一貫して価値最大化を目指す、金融と不動産両方の専門知識が求められる領域です。
運用会社・投資信託・不動産AM企業での業務
アセットマネジメント業界の主要なプレイヤーは、運用会社、販売会社、そして投資家です。運用会社は、投資家から資金を集めてファンドを組成・運用し、販売会社がその商品を投資家に販売します。エコノミストは主に運用会社に所属し、投資判断の基礎となるマクロ経済分析を提供します。
部門ごとの役割とエコノミストの関与範囲
アセットマネジメント会社は、主に「フロントオフィス」「ミドルオフィス」「バックオフィス」の3つの部門で構成されます。
- フロントオフィスは、運用判断や営業活動を通じて収益を直接生み出す部門であり、ファンドマネージャー、アナリスト、トレーダー、そしてエコノミストが所属します。エコノミストは、ここでマクロ経済の分析結果を提供し、運用戦略の方向性を示す重要な役割を担います。
- ミドルオフィスは、運用リスク管理やコンプライアンスを担当し、フロントオフィスをサポート・牽制する役割です。
- バックオフィスは、ファンド運営の事務処理を担い、正確性と緻密さが求められます。 エコノミストは運用部門の中核として、これらの部門と密接に連携しながら業務を進めます。
エコノミストの主な業務内容
マクロ経済分析の遂行
エコノミストの主な業務は、国内外のマクロ経済状況を詳細に分析することです。具体的には、GDP成長率、物価指数、失業率といった経済指標の収集・分析、各国の金融政策（金利、量的緩和など）の動向評価、地政学的リスクの分析などを行います。単なる数値だけでなく、その背景にある政治・社会情勢も深く理解し、経済のダイナミズムを見通す洞察力が求められます。
市場予測とレポーティング
マクロ経済分析に基づき、エコノミストは金利、為替、商品価格などの市場動向を予測し、その結果をレポートや会議を通じて運用部門に提供します。このレポーティングは、ファンドの投資戦略を策定する上で極めて重要なインプットとなります。グローバル市場で資産運用を行う場合、各国の政策や経済情勢に関する正確な理解が不可欠であり、エコノミストの分析は投資判断の精度向上に直結します。
資産運用戦略への寄与
エコノミストは、経済予測を通じて中長期的な資産運用戦略の方向性を策定する上で、ストラテジストとともに重要な役割を果たします。例えば、「どの国や地域の資産が有望か」「株式と債券のどちらに重点を置くべきか」といったアセットアロケーションに関する提言を行い、ファンドマネージャーの戦略立案に貢献します。
投資判断とリスク管理へのインプット
エコノミストの分析は、個別の投資判断やポートフォリオのリスク管理にも活用されます。例えば、特定の経済ショックがポートフォリオ全体に与える影響を評価したり、将来的な市場環境の変化に対応するためのリスクヘッジ戦略の検討を支援したりします。
他部門（運用・営業など）との連携
エコノミストは、ファンドマネージャーやアナリストといった運用部門の同僚だけでなく、営業部門とも密接に連携します。営業部門が顧客に運用状況を説明する際や、新たな商品企画を検討する際に、エコノミストの経済見通しが重要な情報源となるため、専門的な内容を分かりやすく伝えるコミュニケーション能力も求められます。
エコノミストに求められるスキルセット
分析力・論理的思考力
複雑な経済データを整理し、合理的かつ一貫した経済予測を構築できる論理的思考力と分析力が不可欠です。感情や直感に頼らず、定量データや分析結果に基づき判断できる能力が求められます。経済指標の背景にある多岐にわたる要因を理解し、因果関係を明確に説明できる力も重要です。
コミュニケーション能力
エコノミストは、自身の分析結果や経済見通しを、運用部門や営業部門、時には顧客に対しても分かりやすく、論理的に説明する必要があります。専門用語を避け、相手の理解度に合わせて情報を伝える能力や、建設的な議論を通じてチームとしてのアウトプットを最大化するコミュニケーション能力が求められます。
グローバルな視野と語学力
アセットマネジメントの対象は世界中に広がるため、エコノミストにはグローバルな経済動向を把握する視野が不可欠です。海外の経済指標や金融政策、地政学的なリスクなどを分析するため、ビジネスレベル以上の英語力は必須と言えるでしょう。海外のニュースやリサーチレポートを読み解き、海外拠点やアナリストと円滑にコミュニケーションをとる能力が求められます。
必要な資格・学位（CFA, MBA, Ph.D. など）
エコノミストになるために必須の資格はありませんが、関連資格や学位は専門性を証明し、キャリアを有利に進める上で大きな武器となります。
- 証券アナリスト（CMA）やCFA（米国証券アナリスト）は、金融・投資のプロフェッショナルとしての知識を体系的に証明します。
- 経済学や金融工学、ファイナンス分野での博士号（Ph.D.）や経営学修士（MBA）は、高度な専門知識と研究能力を示すものとして高く評価されます。
- 加えて、簿記などの会計知識も、企業の財務状況を理解する上で重要です。
IT・データリテラシー
近年、AIやビッグデータを活用した市場分析やリスク管理が加速しているため、エコノミストにもIT・データリテラシーが求められます。統計分析ツールやプログラミング言語（Pythonなど）を用いて、膨大なデータを効率的に処理・分析できるスキルは、より高度な経済モデルを構築し、予測の精度を高める上で不可欠です。
アセットマネジメント業界におけるエコノミストのキャリアパス
新卒・中途・キャリアチェンジの入口
エコノミストのポジションは専門性が高いため、新卒で直接就くケースは多くありません。多くの場合、経済学や金融学を専攻した大学院生や、他の金融機関でアナリストやリサーチ業務の経験を積んだ中途採用者が目指す職種です。未経験からのキャリアチェンジを目指す場合、関連性の高い他業界（例えばコンサルティングファームでデータ分析の経験があるなど）で培ったスキルを活かし、ミドル・バックオフィス部門から業界に入り、徐々に専門性を高めていく道も考えられます。
業界内における昇進・異動のパターン
エコノミストとして経験を積むと、より広範な地域や資産クラスを担当するシニアエコノミストへの昇進が考えられます。また、マクロ経済分析の専門知識を活かし、より具体的な投資戦略を策定するストラテジストや、ファンド運用責任者であるファンドマネージャーへとキャリアパスを広げることも可能です。部署内のリーダーやマネジメント層へと進むことで、チーム全体のパフォーマンス向上に貢献する役割も担います。
日系企業と外資系企業の違い
日系企業では、総合職として入社後にジョブローテーションを通じてミドル・バックオフィス業務などを経験し、適性に応じてエコノミストになるケースがあります。組織全体での育成を重視する傾向が見られます。一方、外資系企業は少数精鋭で専門性が高く、特定のスキルや経験を持つ即戦力を求める傾向が強いです。運用部門は海外拠点に集中していることも多く、日本法人では営業や顧客サポートに特化している場合もありますが、エコノミストはグローバルな視点での分析が求められるため、外資系でも重要なポジションとなります。
他ペシャリスト職（アナリスト、ファンドマネージャー等）との関係
エコノミストは、他のスペシャリスト職と密接に連携します。アナリストが個別企業や業界のミクロな分析を行うのに対し、エコノミストはマクロな経済環境を提供し、両者の視点が組み合わされることで、より精度の高い投資判断が可能になります。最終的な投資判断を下すファンドマネージャーにとっては、エコノミストの経済見通しがポートフォリオ戦略の基盤となるため、信頼されるパートナーとしての関係構築が重要です。
エコノミスト職のやりがい・魅力と今後の展望
経済の最前線で働く価値
エコノミストは、常に世界経済のダイナミズムと向き合い、その先行きを見通すという知的な探求が求められる職種です。日々変化する経済・金融市場の最前線で、各国の政治動向や社会情勢、最新技術の進化まで、あらゆる事象が投資パフォーマンスに影響を与える中で、その変化の兆候をいち早く捉え、深く分析し、未来を予測するシナリオを描き出すことは、尽きることのない知的好奇心を刺激し続けます。
業務のやりがい・社会への影響
自分の分析や予測が、数十億円、時には数兆円規模の資産運用に影響を与えるため、その成果が目に見える形で現れた時の達成感は非常に大きいです。投資家の資産形成を支援し、年金制度の安定に貢献するなど、社会的意義の高い仕事に携われることも大きなやりがいとなります。経済が過熱することもなく、冷えすぎることもなく「適度な温度」で回っていくことが世界にとって好ましいという考えのもと、エコノミストは「適度な温度」を維持する役割を担うとも言えます。
市場構造変化とエコノミスト像の進化
近年、アセットマネジメント業界は大きな変革期を迎えています。AIやDXの加速、ESG投資の主流化、パッシブ運用の拡大といった市場構造の変化は、エコノミストに新たな視点とスキルを求めています。単なる経済予測に留まらず、テクノロジーを駆使したデータ分析や、ESG要素を考慮したサステナブルな投資戦略への貢献が重要になっています。
今後求められる新たな視点・スキル
今後のエコノミストには、従来の経済学的な知見に加え、以下のようなスキルがさらに求められるでしょう。
- データサイエンス・AIの活用能力: 膨大な非構造化データ（ニュース記事、SNSなど）から投資のヒントを見つけ出すためのAIアルゴリズムの理解と活用能力。
- ESG分析能力: 環境、社会、ガバナンスの視点を取り入れた経済分析と、企業価値評価への影響を考察する能力。
- オルタナティブ投資への理解: 不動産やプライベートエクイティなど、多様なオルタナティブ資産市場の動向を分析し、運用戦略に組み込む知見。
- 横断的・複合的な分析能力: 金融市場だけでなく、社会、環境、テクノロジーといった様々な分野の知識を横断的に統合し、複合的な視点から経済を分析する能力。
アセットマネジメントのエコノミストを目指す方へのアドバイス
必要な準備と心構え
アセットマネジメント業界のエコノミストを目指すには、まず金融市場や経済に関する体系的な知識を深く学ぶことが不可欠です。大学や大学院で経済学、金融工学、統計学などを専攻し、その基礎を固めましょう。また、CFAや証券アナリストなどの資格取得は、専門知識と業界への熱意を示す有効な手段となります。常に知的好奇心を持ち、自己研鑽を怠らない姿勢が重要です。
注目すべき成長分野とキャリア構築のヒント
AIやDXの活用、ESG投資の拡大、オルタナティブ投資へのシフトは、今後アセットマネジメント業界が成長する主要な分野です。これらの分野に積極的に関心を持ち、データ分析スキルやサステナブルファイナンスに関する知識を習得することで、エコノミストとしての市場価値を高めることができます。特定の資産クラスや地域経済に特化した専門性を磨くことも、キャリア構築のヒントとなるでしょう。
業界研究・ネットワーキングの重要性
アセットマネジメント業界は専門性が高く、情報収集が容易ではないため、徹底した業界研究が不可欠です。各企業のウェブサイトや運用報告書を読み込み、企業文化や得意とする運用スタイルを深く理解しましょう。また、業界イベントやセミナーに積極的に参加し、現職のエコノミストや金融プロフェッショナルとのネットワーキングを通じて、リアルな情報を得ることがキャリア形成に役立ちます。
転職・就職活動時のポイント
就職・転職活動においては、「なぜアセットマネジメント業界でエコノミストとして働きたいのか」「自身の強みや経験をこの業界でどう活かせるのか」という点を、具体的なエピソードを交えて説得力のあるストーリーとして語ることが重要です。単に高年収を志望動機とするのではなく、市場や投資に対する自身の考えや情熱、そして知的好奇心を伝えることが、採用担当者の心を動かす鍵となるでしょう。
まとめ
エコノミストとして活躍するために
アセットマネジメント業界におけるエコノミストは、マクロ経済の深い分析に基づき、市場の先行きを予測し、資産運用戦略の方向性を定める重要な役割を担います。高い分析力、論理的思考力、グローバルな視野、そしてコミュニケーション能力が不可欠であり、CFAやMBAなどの資格・学位もキャリアを有利に進める上で大きな助けとなります。常に学び続け、変化に対応できる柔軟な姿勢が、この業界で活躍するための鍵となります。
今後のキャリア展望と情報収集
今後もアセットマネジメント業界は、テクノロジーの進化、ESG投資の拡大、そして「貯蓄から投資へ」という社会的な流れを背景に、さらなる成長が見込まれます。エコノミストの役割も進化し、データサイエンスやAIの活用、ESG分析といった新たなスキルが求められるようになるでしょう。このダイナミックな環境でキャリアを築くためには、継続的な情報収集と自己研鑽を怠らず、常に自身の専門性をアップデートしていくことが重要です。
