リサーチ・アナリストからプライベートエクイティ（バイアウト・再生ファンド）へ──企業価値向上に挑む実践的キャリアステップ

企業分析に長けたリサーチ・アナリストにとって、プライベートエクイティ（PE）ファンド、とくにバイアウトや再生投資を専門とするファンドは、分析を「投資判断」と「事業改善」へと直接つなげるキャリアパスです。企業の本質的な価値を見極め、その成長戦略をハンズオンで支援するこの業界では、リサーチ経験に加えて「当事者としての意志決定力」「オペレーション理解」「経営者との対話力」が求められます。本記事では、リサーチ・アナリストがPEファンドに転職するためのステップ、求められるスキル、志望動機・職務経歴書の記載例まで解説します。

目次

• 1. リサーチ・アナリストとPEファンド業務の違い
• 2. 活かせるスキルと経験
• 3. 転職を成功させるステップ
• 4. 求められる知識と補完方法
• 5. 職務経歴書の記載例
• 6. 志望動機の記載例
• 7. まとめ

1. リサーチ・アナリストとPEファンド業務の違い

項目	リサーチ・アナリスト	プライベートエクイティ（PE）
役割	企業・業界分析、投資判断の材料提供	投資実行、経営支援、EXIT設計
視点	外部評価者	企業の“中の人”としての価値向上責任
求められる成果	レポート、業績予測、リスク評価	ROI最大化、成長戦略の実行、EXIT成功

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2. 活かせるスキルと経験

• 財務分析・バリュエーションの実務経験
• DCFやマルチプルを使った投資判断ロジック
• 業界構造・競争優位性の評価力
• 経営者との対話・IR同席経験
• 市場環境と事業リスクを踏まえた仮説構築力

3. 転職を成功させるステップ

1. PE業界の構造理解：バイアウト型／再生型／成長資金など投資スタイルを把握
2. LBOモデルの学習：IRR、DEレバレッジ、キャッシュフロー創出力を理解
3. 事業改善マインドの獲得：財務面だけでなく営業／人事／SCM等の構造理解
4. ケース面接・投資仮説準備：仮想案件における投資・EXITストーリーを練る
5. 経営視点を持つ姿勢：株主として“経営に寄り添う”目線の獲得

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4. 求められる知識と補完方法

• LBOファイナンス／IRR／DCFモデリングスキル
• 中小企業のPL/BS/CF構造と資本政策
• ガバナンス・PMI（買収後統合）の基礎知識
• 参考書籍：『バイアウトの教科書』『PEファンド投資実務』

5. 職務経歴書の記載例

氏名：川島 優
生年：1990年生まれ

■職務要約：
国内大手証券会社のリサーチ部門にて約8年、製造業・消費財業界を中心に株式アナリストとして従事。ファンダメンタルズ分析、経営者ヒアリング、投資家向け説明資料の作成に強み。財務分析に加え、事業構造や経営戦略への深い理解を活かし、今後は企業の“中に入り”、経営改善に携わるPEファンド業務への挑戦を志望。

■職務経歴：
株式会社○○証券（2015年4月〜現在）
・上場企業の四半期決算分析、モデル更新、バリュエーション評価
・投資家向けレポート（月間3本以上）を継続発信
・IR担当者・役員との定期的なミーティング同席・分析
・海外投資家向けピッチ用英語資料作成（年間10件以上）
・テーマレポート（デジタル戦略、原材料高騰、海外展開）作成

■保有資格：
・CFAレベル2合格
・証券アナリスト
・TOEIC 875点

■学歴：
東京大学 経済学部 卒（2013年3月）

プライベートエクイティへの転職：プライベートエクイティ転職で差をつける志望動機の書き方

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6. 志望動機の記載例

証券会社にてリサーチ業務に従事してきた中で、多くの経営者との対話や企業分析を通じて「自ら価値を創りにいく側でありたい」と強く思うようになりました。特に中堅企業のポテンシャルと変革可能性に関心があり、財務的な視点に加えて事業・組織面からも改善を図れるPEファンド業務に魅力を感じております。貴社においても、分析と実行をつなぐ架け橋として、事業価値向上に貢献したいと考えております。

7. まとめ

リサーチ・アナリストとしての企業理解力、分析力は、PEファンドにおける投資判断と企業支援に直結する資産です。ファンドの世界では「分析して終わり」ではなく、「実行し、変革を起こす」覚悟と責任が求められます。企業の変化の当事者として、より高い視座でキャリアを切り拓いてみてはいかがでしょうか。

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