コトラ（広報チーム） 
はじめに
本記事の目的
アセットマネジメント業界は、「激務」というイメージを持たれることが少なくありません。本記事では、アセットマネジメント業界の仕事内容、激務と言われる理由、そして実際のワークライフバランスやキャリアパスについて、その現実を徹底的に解説します。
アセットマネジメント業界の基本概要
アセットマネジメントとは、個人投資家や機関投資家から資金を預かり、株式、債券、不動産など多様な資産に投資・運用することで、資産価値の最大化を目指す専門的な業務です。この業界では、「投資信託業務」と「投資顧問業務」が二つの柱となっており、顧客から預かった資金の運用に応じて報酬（フィー）を得るストック型ビジネスモデルが特徴です。国内外の市場動向を分析し、リスクを管理しながら最適な運用成果を提供することが求められます。
アセットマネジメント業界の主な職種と仕事内容
アセットマネジメント業界の仕事は多岐にわたり、大きく分けてフロント部門、営業部門、ミドル・バック部門が存在します。
フロント部門（運用担当、アナリスト、プロダクトスペシャリスト等）
運用部門はアセットマネジメントの中心であり、中長期的な収益獲得を目指して資産を運用します。
- ファンドマネージャー/ポートフォリオマネージャー: 投資家から集めた資金のファンド運用全般を指揮し、最終的な投資判断を下します。顧客への運用パフォーマンスの説明も重要な仕事です。
- アナリスト: 市場や企業の業績などを分析し、ファンドマネージャーの投資判断に役立つ情報を提供します。証券会社のアナリストが社外の投資家に情報を提供する「セルサイド・アナリスト」であるのに対し、アセットマネジメントのアナリストは社内ファンドマネージャーに情報提供する「バイサイド・アナリスト」と呼ばれます。株式の決算期には多忙になる傾向があります。
- エコノミスト: 金融市場の動向やマクロ経済を研究・分析し、経済状況の進展を予測します。
- ストラテジスト: 経済動向に基づき、適切な投資戦略を検討・立案します。
- トレーダー: ファンドマネージャーの判断に基づき、マーケットでの取引を執行します。
- プロダクトスペシャリスト: 営業と運用担当者の橋渡し役として、幅広い商品知識に基づき、顧客への詳細な説明や市況変化時の専門的解説を行います。担当業務の多さによって忙しさは変動しますが、規模の大きい会社では比較的ホワイトな傾向にあります。
営業部門（機関投資家営業、ホールセール営業）
営業部門は、顧客からの業務委任獲得を目指して活動します。
- 機関投資家営業: 年金基金、金融機関、事業法人などの機関投資家に対し、運用目標に応じた自社の運用商品を紹介・提案します。運用報告書の作成や説明も担当します。
- 投資信託営業（ホールセール営業）: 証券会社や銀行などの販売会社を通じて、個人投資家向けの投資信託商品を提案します。販売会社向けのセミナー開催や販促資料作成も業務に含まれます。
ミドル・バック部門（コンプライアンス、オペレーション等）
ミドル・バック部門は、運用を円滑に進めるためのサポートや管理業務を担います。
- リスク管理: ファンドのリスクをコントロールし、法令や社内規定が遵守されているかを確認します。運用パフォーマンスの測定・分析も行います。
- オペレーション: ファンドマネージャーの発注に基づき、売買執行や資金決済、ファンドの財務諸表作成、信託銀行とのデータ照合などを行います。ミスが許されない正確性が求められる業務です。
- 商品開発: 顧客や市場のニーズに合わせて、新しい投資商品（ファンド）を組成します。
RFP作成・クライアントサービス
RFP（提案依頼書）作成は、投資家に対して運用会社の成り立ち、業績、チーム体制、運用商品の実績などを詳細に記載する重要な業務です。何十ページにも及ぶことがあり、骨の折れる作業です。クライアントサービスは、投資家に対し運用報告書や各種資料を提供し、アフターサービスを行います。これらの業務は、会社によっては専任チームが置かれるほど重要度が高いです。
不動産アセットマネジメント、ヘッジファンドとの違い
- 不動産アセットマネジメント: 不動産を対象としたアセットマネジメントです。物件の取得（アクイジション）、運用（期中管理）、売却（ディスポジション）の一連のプロセスを管理し、不動産の価値最大化と収益向上を目指します。プロパティマネジメント（日常的な賃貸経営・建物管理）と連携しつつ、より戦略的な視点で不動産を運用します。
- ヘッジファンド: 相場の上げ下げに関わらず、絶対的な収益を追求するファンドです。株式のロング・ショート、グローバルマクロなど多様な手法を用い、ハイリスク・ハイリターンを目指す運用スタイルが特徴です。一般的なアセットマネジメント企業と比較すると、よりアグレッシブな社風の傾向があります。
「激務」と言われる理由と実態
アセットマネジメント業界が激務と言われる背景には、市場の特性や業務内容に起因する要因があります。
業務の繁忙期（アクイジション、決算期、海外対応など）
- 市場への対応: 金融市場は24時間動いており、特に海外市場と連携する場合、時差の関係で深夜や早朝の対応が必要になることがあります。これは外資系企業だけでなく、日系企業でも米国拠点との会議などで発生しえます。
- アクイジション（物件取得）: 不動産アセットマネジメントの場合、物件取得のタイミングでは、物件の概要調査、収支計算、投資家への報告、契約書作成、クロージングなど、短期間で多くの業務をこなす必要があるため、残業が増える傾向があります。
- 決算期: アナリストの業務は、株式の決算期に非常に忙しくなります。
- 大型案件獲得: 大きな金額の案件（マンデート）を獲得する際には、プレゼンテーション資料の準備などで多忙になります。
- RFP作成: 提案依頼書（RFP）の作成は、何十ページにも及ぶ詳細な資料作成が必要なため、かなりの労力を要し、激務となることがあります。
チームや会社規模による違い
アセットマネジメント業界全体の傾向としてワークライフバランスは良好とされる一方で、個社やチームによって激務度は大きく異なります。規模の大きい会社では体制が整っており、一人で多くの業務を兼務することが少ないため、比較的ホワイトな環境が多い傾向があります。
外資系・日系の比較
- 外資系: 成果主義が色濃く、個人のパフォーマンスが評価に直結します。海外拠点との連携が多いため、現地時間に合わせた深夜・早朝の業務が発生しやすいです。ただし、日中の業務は比較的落ち着いていることも多く、時給換算で見れば高コスパとされることもあります。少数精鋭のため、一人あたりの業務負荷は大きい傾向があります。
- 日系: 大手金融グループ傘下である場合が多く、グループ全体で見ると規模が大きいです。日本資産の運用や国内投資家へのサポートが中心となるため、日本国内でのファンドマネージャーのポジションが多くなります。近年は成果報酬制を取り入れる企業も増えていますが、親会社の給与水準に縛られることもあります。
市場環境と忙しさの相関関係
市場が大きく変動した場合、運用商品に損失が出ると、その説明資料の準備などで非常に忙しくなることがあります。しかし、運用成績が個人の評価に直接的に大きく影響する度合いは、日系企業においてはヘッジファンドほどではない傾向にあります。これは、運用残高に応じた手数料が主な収益源であるため、「ルールを遵守した運用」がより重視されるためです。
ワークライフバランスと働き方改革の現状
アセットマネジメント業界も、働き方改革の流れを受けて変化を見せています。
近年の働き方改革・リモートワーク制度
- リモートワークの導入: 多くの企業でリモートワークが採用されており、特に物件を直接見に行く必要がない日はリモートワークが可能です。週1～2程度の頻度でリモートワークを取り入れている会社が多いです。
- ワークライフバランスの重視: 厚生労働省が提唱するワークライフバランスは、仕事と生活の調和を通じて個人の充実と持続可能な社会を目指すものです。日本全体の労働時間は減少傾向にあり、年間総実労働時間や月間残業時間は改善が見られます。アセットマネジメント業界でも、残業時間は月平均10～20時間程度と比較的少ない企業が多く、証券業界と比較して働きやすい環境と言えます。
部署や職種ごとのワークライフバランス
部署や職種によってワークライフバランスは異なります。
- アクイジション（不動産アセットマネジメント）: ディールが発生する期間は残業が増える傾向がありますが、物件取得が落ち着いた時期は定時で帰る人も多く、繁忙期と閑散期の差が激しいです。
- 期中AM（不動産アセットマネジメント）: 物件価値向上に向けたプロパティマネジメント会社との連携が主であり、夜遅くまで業務を行うことは比較的少ないです。恒常的に一定量の仕事があるため、自分で仕事をコントロールしやすい傾向があります。
- 大規模な機関投資家営業やプロダクトスペシャリスト（オルタナティブ資産担当）: 組織体制が整っており、一人が多様な業務を兼務することが少ないため、比較的ワークライフバランスが良好な傾向にあります。
激務を乗り切る工夫・効率化の取り組み
- タイムマネジメント: タスクの優先順位を明確にし、効率的に業務を進めることが重要です。
- チームでの連携: チームメンバーと情報を共有し、業務を分担することで負担を軽減します。
- 専門スキルの向上: 投資や資産運用に関する知識を深めることで、業務効率を向上させます。
- ストレス管理: 定期的なリフレッシュや運動を取り入れ、心身の健康を保つことが大切です。
- デジタルツールの活用: 大量のデータを効率的に扱うため、ExcelやVBAなどのツール活用スキルが求められます。IT化とデータ分析による業務効率化も推進されています。
アセットマネジメント業界の報酬・キャリアアップ
報酬水準（日系・外資系・投資銀行との比較）
アセットマネジメント業界は総じて高収入ですが、企業の種類によって異なります。
- 外資系: 日系企業と比較して高額な傾向にあり、特に成果報酬制を採用しているため、個人のパフォーマンスによって年収が大きく変動します。ファンドマネージャーやアナリストは運用成績が良ければ業界平均を大きく超えることも珍しくありません。時給換算では投資銀行よりも高い可能性もあります。
- 日系: 他の日系企業に比べると高めですが、外資系投資銀行ほどではありません。30代で年収1,000万円を超える企業も多いです。
- 投資銀行との比較: 投資銀行は給与が高い分激務とされることが多いですが、アセットマネジメントはワークライフバランスが良好な割に高収入であるため、「高コスパ」と言われることがあります。
激務度と収入のバランス
アセットマネジメント業界は、激務とされる局面もあるものの、高い専門性や責任感に見合った高額な報酬が期待できます。特に外資系では、厳しい競争とプレッシャーがある一方で、業績を上げれば報酬やキャリアの成長において大きなリターンが得られます。
キャリアパスとその展望
アセットマネジメント業界でのキャリアパスは多岐にわたります。
- 業界内での昇進: 運用マネージャーやチームリーダーへの昇進、あるいは専門分野を広げるキャリア（不動産アセットマネージャー、機関投資家営業など）が考えられます。
- 業界内での転職: 日系中堅企業から日系大手企業、さらに外資系企業へとステップアップするキャリアパスが王道とされています。ファンドマネージャーが異なる種類の仕事（プロダクトスペシャリストなど）へ転職するケースもあります。
- 専門性の深化: 運用部門のファンドマネージャーやアナリスト、プロダクトスペシャリスト、営業部門のRM、ミドル・バック部門のコンプライアンスやオペレーションなど、各職種で専門性を深めることができます。
- 外部への転職: 運用フロントの経験者はPEファンドなどへ転職するケースもあります。
アセットマネジメントに向き・不向きな人と必要なスキル
求められる資質やスキル
アセットマネジメント業界で活躍するためには、以下の資質やスキルが求められます。
- 金融市場への強い関心: 常に変化する経済情勢や金融市場に高い興味を持ち、最新の情報を追い続ける探求心が必要です。
- 分析力: 市場の動き、企業の業績、リスクなどを正確に把握し、データに基づいて最適な投資判断を下せる力が不可欠です。
- 語学力: 特に外資系企業や海外案件を扱う場合、ビジネスレベルの英語力が必須となります（TOEIC800点以上が目安）。
- PCスキル: 大量のデータを効率的に扱うため、ExcelやVBAなどの高度なPCスキルが求められます。
- コミュニケーション能力: 投資家や同僚、関係者と円滑なコミュニケーションを図り、信頼関係を築く力が重要です。複雑な内容を分かりやすく説明する能力も必要です。
- プレッシャーへの強さ: 巨額の資金を扱う責任や市場変動によるプレッシャーに耐え、冷静に対応できる精神的な強さが求められます。
- チームワーク力: 運用部門や営業部門、ミドル・バック部門など、多様な部門が連携して業務を進めるため、チームで協力して仕事を楽しむ姿勢が重要です。
- 明確な結果責任を全うできる姿勢: 運用成果が直接評価される成果主義の環境で、自身の投資判断に強い責任感を持てる人が向いています。
- 多様な環境への適応力: グローバルな環境で、異なる価値観を持つ同僚と協働できる柔軟性が必要です。
- 不確実性の中での的確な判断力: 市場予測が困難な状況でも、限られた情報から最適な判断を導き出せる力が求められます。
向き・不向きな性格や適性
- 向いている人: 数字に強く、経済や金融に興味があり、継続的に学習できる探求心を持つ人。プレッシャーに強く、チームプレーを重視し、高いコミュニケーション能力で信頼関係を築ける人。
- 向いていない人: 数字に向き合うのが苦手、プレッシャーに弱い、個人プレーを好む人は、アセットマネジメントの仕事には向いていない可能性があります。
未経験者のチャレンジと必要な資格
アセットマネジメント業界は専門性が高いため、未経験からの転職は簡単ではありませんが、不可能ではありません。
- 必要な事前準備: 金融市場に関する基礎知識を学び、証券アナリストやCFA（米国証券アナリスト）などの金融系資格取得を目指すことが有利に働きます。
- おすすめの転職ルート: 証券会社や銀行、保険会社などの金融機関で有価証券関連部門での実務経験を積むことが有効です。営業職やバックオフィス業務で経験を積み、業界の基礎を理解することもステップアップにつながります。
- 役立つ資格:
- 証券アナリスト（CMA）: 金融・投資の専門的な知識を証明し、投資戦略の立案やポートフォリオ管理に役立ちます。
- CFA（Chartered Financial Analyst）: 国際的に通用する米国の証券アナリスト資格で、高度な英語力と金融知識を証明できます。
- MBA（経営学修士）: 直接的な業務活用は少ないかもしれませんが、キャリアアップやマネジメント層を目指す場合に役立つことがあります。
- TOEIC: ビジネスレベルの英語力を証明するために、800点以上のスコアを目指すのがおすすめです。
- 不動産鑑定士、不動産証券化協会認定マスター: 不動産アセットマネジメントを目指す場合に有利な資格です。
- 公認会計士・税理士: ミドル・バック部門への転職で重宝されます。
転職・就職を目指す人へのアドバイス
転職市場の現状と採用難易度
アセットマネジメント業界は、国民の金融リテラシー向上や政府の「資産運用立国実現プラン」などにより、人材ニーズが高まっています。しかし、絶対的なポジション数は少なく、専門性が高く求められるため、金融業界未経験者がいきなり転職するのは難しい傾向があります。一方、金融機関での実務経験者や関連資格保有者は転職で有利になります。
転職エージェント・情報収集の活用方法
- 転職エージェントの活用: 業界に精通した転職エージェントは、非公開求人の情報や企業文化、働き方に関する深い情報を提供してくれます。レジュメ添削や面接対策などのサポートも受けられるため、積極的に活用することをおすすめします。
- 口コミサイトの活用: OpenWorkやVorkersなどの口コミサイトで、社員や元社員の評価を確認し、企業の労働環境や福利厚生、評価制度に注目しましょう。
- 企業説明会・セミナーへの参加: 企業文化や働き方を直接確認する機会として有効です。
- ネットワーキング: 業界イベントやセミナー、オンラインコミュニティに参加し、人脈を広げることも重要です。
業界研究に役立つ情報・書籍紹介
業界の概要を掴むためには、専門書籍や日経新聞、Bloombergなどで運用業界のニュースに目を通すことが有効です。面接では「どんな企業の株価が上がると思うか」など専門的な質問がされることもあるため、基本的な会計・経済の知識を身につけておきましょう。
まとめ
アセットマネジメント業界の現実
アセットマネジメント業界は、高い専門性と責任感が求められる一方で、高収入と充実したキャリアパスが期待できる魅力的な業界です。市場変動への対応や大型案件の獲得時期には激務となることもありますが、全体的にはワークライフバランスを重視する傾向にあり、働き方改革やリモートワークの導入も進んでいます。
激務のイメージと実態のギャップ
「激務」というイメージが先行しがちですが、実際には部署や会社規模、日系・外資系の違いによってその度合いは大きく異なります。必ずしも毎日深夜まで働き詰めるわけではなく、効率的な働き方やチーム連携、柔軟な勤務制度によって人間らしい生活を送れる企業も多いのが実態です。
キャリア選択を考える上でのポイント
アセットマネジメント業界でのキャリアを考える際は、自身の興味関心、強み、そして目指すワークライフバランスを明確にすることが重要です。金融知識や分析力、語学力などの専門スキルを磨き、積極的に情報収集を行い、転職エージェントなどのサポートも活用しながら、自身に合った企業を見つけることが成功への鍵となるでしょう。
