コトラ（広報チーム） 
サステナリティクスとは何か？その役割と背景
ESG評価機関としての誕生とその歴史
サステナリティクスは、1992年に設立されたESGリスク評価のリーディングカンパニーです。設立当初から環境（Environment）、社会（Social）、ガバナンス（Governance）といった要素に着目し、企業の持続可能性や長期的なリスク管理の示唆を提供してきました。2020年には、モーニングスターグループに完全子会社化され、資産運用・投資分野におけるESG評価の普及をさらに促進しています。
モーニングスターとの関係性とグローバルでの展開
サステナリティクスはモーニングスターグループの一員であり、そのグローバルなネットワークを活用して、世界中でESG評価サービスを展開しています。同社は現在16カ国に拠点を持ち、800人を超えるアナリストを擁しながら、数百の資産運用会社や年金基金と協力しています。このような広範なネットワークにより、国際的な信頼と知名度を確立してきました。
環境・社会・ガバナンス（ESG）格付けの重要性
サステナリティクスの提供するESGリスクレーティングは、企業が直面する具体的なリスクの可視化を目的としています。この格付けは、Exposure（リスクへの曝露度）とManagement（リスク管理状況）の二つの重要な指標に基づきます。特に環境リスクや社会的責任が資本市場に与える影響が注視される現代において、この評価は投資家にとって非常に重要な指標となっています。
他のESG評価機関との比較
サステナリティクスは同業他社と比較しても、精緻な分析手法を持つことで知られています。22個の重要なESGイシュー（MEIs）に基づいた産業別のリスクレビューは、業種ごとの特性を考慮した評価が行われる点で同業他社と差別化されています。また、データの透明性や国際的な適応性についても高い評価を得ています。
日本市場におけるサステナリティクスの動き
サステナリティクスは2016年に日本法人を設立し、日本市場においても活動を広げてきました。日本ではESG投資への関心が高まる中、同社の提供するESGリスクレーティングは機関投資家や企業経営者にとって参考となる重要な情報源となっています。ただし、近年の動向として、日本市場からの部分的な撤退を示唆する動きもあり、その背景にはESG投資の厳しさや地域特有の課題が影響していると考えられます。
サステナリティクスの分析手法と企業価値へのアプローチ
40を超える専門分野での横断的分析
サステナリティクスの分析手法の特徴の一つは、40を超える専門分野にわたる横断的な分析アプローチです。各産業セクターに特化した専門知識を有する800名以上のアナリストが、業種ごとの特有の課題やリスクに対して深い洞察を提供します。これにより、企業ごとの持続可能性に対する取り組みの評価が正確かつ包括的に行われています。例えば、環境影響が大きい自動車業界などでは、事業モデルがどの程度脱炭素化に適応しているかを細かく分析します。
リスクスコアと企業の長期的な成長可能性
サステナリティクスは、Exposure（ESGリスクへの曝露度）とManagement（リスク管理状況）という2軸で企業のESGリスクを評価し、その結果をリスクスコアとして提供します。このリスクスコアは、企業が長期的に持続可能な成長を遂げるポテンシャルを示す重要な指標として、機関投資家や企業経営層にとって欠かせない指針となっています。高スコアの場合、未管理リスクが多く、改善余地が大きいことを示しているため、投資や改善活動の優先順位を判断するのに役立ちます。
データ駆動型のサステナブル投資支援
サステナリティクスは、大量のデータを駆使し客観的な分析を行うことで、サステナブル投資を支援しています。グローバルネットワークから収集した業界データや22個のマテリアルESGイシュー（MEIs）の評価を組み合わせ、データに基づいた意思決定が可能となるような情報提供を重視しています。これにより、投資家はESGリスクを正確に理解し、資本配分を効果的に行うことができます。
企業に提供するコーポレートソリューションズ
サステナリティクスは企業向けに、独自のコーポレートソリューションズを提供しています。これには、企業が自らのESGパフォーマンスを改善するために活用できる評価基準やガイドラインの提供が含まれます。これにより、企業は具体的な改善目標を設定し、環境・社会・ガバナンス（ESG）の対応力を向上させることが可能になります。特に、日本市場において、これらのソリューションは他社との差別化や持続可能なブランドイメージの確立に寄与しています。
持続可能性を高めるための評価基準の策定
サステナリティクスでは、持続可能性を高めるために、業界ごとに特化した評価基準を策定しています。この評価基準は、企業が直面するESG課題を識別し、リスクを適切に管理するための指針として役立っています。例えば、環境問題や社会的影響が特に大きい業種に対しては、より詳細な基準が設けられることがあります。これにより、企業は外部への情報開示を高め、投資家や利害関係者からの信頼を深めることができます。
ESG投資の現状と未来に向けた課題
世界的に進むESG投資の拡大
近年、ESG（環境・社会・ガバナンス）投資は世界中で注目を集める分野となっています。サステナビリティへの意識が高まるにつれ、企業や投資家がESG基準を組み込む重要性が増しています。特に欧州や北米を中心に、ESGファンドへの資金流入が活発化しており、環境問題や社会的課題への関心が投資行動に直接反映されています。一方で、国や地域ごとにESG投資の拡大速度にはばらつきがある点も見逃せません。
地域間でのESG評価の違いとその影響
ESG評価は国や地域によって異なる基準や解釈を持っています。この地域間の差異は、投資家の判断に大きな影響を与えています。例えば、欧州では厳格な規制や透明性への要求が高い一方で、北米ではやや異なるアプローチが取られています。さらに、新興国市場ではESGデータが不足している場合があり、評価を行ううえでの課題となっています。サステナリティクスのようなESG評価機関が提供するグローバルなデータと洞察は、こうした地域間のギャップ解消に貢献しており、一層の需要が予測されます。
中国やロシア市場で浮上するESGリスク
中国やロシアといった市場では、ESGに関するリスクが特定の課題として注目されています。例えば、中国では化石燃料依存度の高さや労働環境の不透明性、ロシアでは地政学リスクが投資家の懸念材料です。サステナリティクスは、これらの市場における未管理リスクを評価し、世界の投資家に重要な手がかりを提供しています。ただし、これらの市場特有の課題を克服するためには、より詳細なデータ分析や現地の特性を理解する視点が必要です。
欧州での脱炭素戦略と投資家の期待
欧州はESG投資と脱炭素戦略の最前線に立っています。2023年発表の「クリーン産業協定」は、その象徴的な取り組みの一つです。同協定はクリーンエネルギーへの移行や産業の競争力向上を目指し、多くの投資家からも期待が寄せられています。また、欧州の投資家は、炭素排出削減を目標とした企業への投資を積極的に行う傾向があります。このような背景のもと、サステナリティクスのようなESG評価機関が提供するリスクスコアや評価基準が、正確な投資判断を下すための強力なツールとなっています。
日本版ESG投資の特異性と課題
日本におけるESG投資は欧米と比較すると、発展途上段階にあると言えます。その一因として、投資家や企業のESG情報に対する認識がまだ十分でないことが挙げられます。さらに、日本企業の評価では、特に自動車業界が高リスクとされるケースもあり、国際基準との差異が課題となっています。また、2023年の市場動向として、サステナリティクスが日本市場から撤退する方向性が一部で報じられましたが、その背景には国内の需要や競争環境が影響している可能性があります。今後、日本企業がESG基準に基づいてどのように改善を進めるかが、国際市場での評価に直結するでしょう。
投資が示す未来像：私たちにできること
投資家としての意識改革と行動
サステナブルな未来を実現するためには、投資家自身の意識改革が不可欠です。投資先企業を選ぶ際には、短期的な利益追求だけでなく、環境や社会、ガバナンス（ESG）に配慮した基準を重視することが求められます。サステナリティクスが提供するESGリスクレーティングは、企業がこれらのリスクをどのように管理しているかを評価する上で有用な指標となります。特に、日本市場においてもESG投資の重要性が高まる中、個人投資家を含むすべての投資家がこれらの視点を取り入れることで、持続可能な社会への道を開くことができます。
企業と消費者が共に歩む持続可能な未来
持続可能な社会の実現には、企業と消費者の双方が協力し、双方向からの取り組みを行うことが重要です。企業はサステナビリティを重視した事業運営を行い、透明性の高い情報を開示することが求められます。一方で、消費者は購入する製品やサービスについて、その企業のESGへの取り組みを意識することで、企業の行動に影響を与えることができます。サステナリティクスなどの評価機関による格付け評価が、多くの企業にとって価値基準となっており、その波及効果が消費者の生活にも大きな影響を与えるのです。
情報開示の透明性と信頼性を高める取り組み
ESG投資が普及する中で、投資先企業の情報開示の透明性や信頼性を高めることが喫緊の課題となっています。サステナリティクスは、企業のESGリスク管理に関する詳細なデータや分析を提供することで、投資家が適切な判断を行えるよう支援しています。また、日本市場では、これまで情報開示の透明性が課題とされてきましたが、世界的な動向に合わせ、多くの企業が積極的に改善を進めています。透明性が高まることで、投資家と企業の信頼関係が強化され、持続可能な経済基盤の構築が加速するでしょう。
政策と産業界が果たす役割
政策立案者や産業界のリーダーには、持続可能な社会づくりに向けた重要な責任があります。政府による脱炭素政策の推進や、産業界における再生可能エネルギーへのシフトの加速化など、効果的な取り組みが必要です。欧州では、クリーン産業協定が発表され、エネルギーコスト削減やサステナブルなビジネス展開の基盤となる動きが進んでいます。一方、日本では、政策の遅れや企業間での足並みの不一致が課題となっており、これらを解決するための連携が不可欠です。
サステナブル投資が社会にもたらす可能性
サステナブル投資は、環境や社会にポジティブな影響をもたらすだけでなく、企業価値の向上や地域経済の発展にも寄与します。サステナリティクスが提供する分析手法は、企業が長期的な成長を実現するための道筋を描くのに役立ちます。また、個人投資家も自身の投資活動を通じて社会を変える力を持つことができる点で、その可能性は無限大です。未来を見据えた投資が、次世代によりよい地球と持続可能な経済を遺すための鍵となるのです。